Unternehmensbewertung mit Marktkompetenz

1. Unternehmensbewertung allgemein
2. Angebote und Varianten zur Unternehmensbewertung 

 

• Nachfolgend finden Sie zu den Teilbereichen weitere Informationen
• Erste Fragen beantworte ich auch gerne direkt
• Diskretion & Vertraulichkeit sage ich hier bereits vollumfänglich zu

 

 

Sie möchten Ihr Unternehmen verkaufen oder an einen Nachfolger übergeben, dann ist die marktfähige Werteinschätzung (Unternehmensbewertung) eines der zentralen Elemente für Ihren Erfolg. Ebenso beim Unternehmenskauf.

 

 

1. Unternehmensbewertung allgemein

Einer der wichtigsten Teilaspekte beim Verkauf und Kauf von Unternehmen ist die Ermittlung einer marktgerechten und realisierbaren Unternehmensbewertung.

 

Ist der Preis beim Unternehmensverkauf zu gering, verschenken Sie Geld. Ist er zu hoch, wird ein Verkauf nahezu unmöglich. Ein erfahrener M&A-Berater mit intensiven und aktuellen Kenntnissen des M&A-Marktes ist dabei unerlässlich. Nur wer den Markt für Unternehmensverkäufe und deren Akteure kennt, kann auch einen realisierbaren Wert ausloten.

 

Das Gleiche gilt umgekehrt für den Unternehmenskauf. Der Ablauf ist hier etwas anders. Hier erwartet der Käufer i. d. R. zunächst eine Preisvorstellung des Verkäufers, um ausloten zu können, ob es überhaupt Sinn ergibt, in Gespräche einzusteigen. Die Unternehmensbewertung erfolgt dann step by step, im Rahmen einer Due Diligence. Angefangen von einer groben Einschätzung auf Basis erster Kennzahlen bis hin zur detaillierten Analyse und der damit verbundenen vollen Transparenz und Werteinschätzung.

 

Eine gute Unternehmensbewertung muss Verkäufer, Käufer und die Bank überzeugen !

 

Genau darauf zielen unsere Ausarbeitungen als Ihr M&A-Spezialist für die Unternehmensbewertung ab. Ohne eine marktfähige Wertvorstellung kommt es regelmäßig überhaupt nicht zu ersten Gesprächen zwischen Käufer und Verkäufer. Dies ist der Fall, wenn die jeweiligen Wertvorstellungen zu weit voneinander abweichen. In der Praxis kommt es dann zu jahrelangen Pseudo-Gesprächen und immer zu pauschalen Absagen. Außer viel Zeit und sonstiger Aufwand wird nichts erreicht.

 

Wie genau die Erkenntnisse aus der Bewertung in den M&A-Prozess integriert und eingesetzt werden, ist natürlich eine Frage des Fingerspitzengefühls, was wir gemeinsam mit dem Auftraggeber besprechen.

 

 

Die Abweichung zwischen marktfähiger Bewertung und Bauchgefühl

 

Diese ist ein wichtiger Gradmesser für die Deal-Wahrscheinlichkeit! - Je näher Verkäufer bzw. Käufer diesem Wert kommen, umso realistischer wird ein Deal. Insbesondere deshalb sollte der Auftraggeber den Unternehmensbewerter als Sparringspartner verstehen.

 

Hinzu kommt, dass bei fast jeder Transaktion immer auch eine finanzierende Bank ins Spiel kommt, die nicht vergessen werden darf. Deren Okay ist i. d. R. die letzte große Hürde, die zu nehmen ist, aber an der zigfach Deals scheitern.

 

Bei meinen Analysen, Ausarbeitungen und Bewertungen orientiere ich mich laufend an wissenschaftlich anerkannten, praxisgerechten Verfahren und Ansätzen, wie sie u.a. auch im IdW S1 Standard des Instituts der Wirtschaftsprüfer beschrieben sind. Von zentraler Bedeutung und regelmäßig in der Anwendung sind hier das Ertragswertverfahren, Return of Investment (ROI), das Substanzwertverfahren, die Entity Methoden WACC, APV und TCF sowie weitere Modelle bis zum Free Discounted Cash Flow Verfahren.

 

Brutto- und Netto- Methode ( Entity bzw. Equity Methode)

Hierbei handelt es sich nicht um den Unterschied "mit" oder "ohne" Umsatzsteuer. Vielmehr geht es um die Bewertung des Eigenkapitals und um den Preis der letztlich gezahlt werden muss. Nachfolgend einige wichtige Aspekte daraus:

 

 

Die Bedeutung von Net Debt und Excess Cash

 

1. Net Debt (Netto-Verschuldung) reduziert den Kaufpreis
2. Excess Cash (nicht betriebsnotwendige Liquidität) erhöht den Kaufpreis

 

Net Debt besteht im Wesentlichen aus drei Segmenten:

• den zinstragenden Verbindlichkeiten
• Rückstellungen u.a. Steuerrückstellungen
• Working Capital

Hinweis: Working Capital nehme ich an dieser Stelle mit auf, zur besseren Abgrenzung der nicht betriebsnotwendigen Liquidität

 

Excess Cash reduziert die Netto-Verschuldung (Net Debt):
- nicht betriebsnotwendige Liquidität aus Kasse, Bank, etc.)
- nicht betriebsnotwendige Vermögen

 

In der Praxis gibt es immer wieder große Meinungsunterschiede zu einzelnen Teilaspekten, die vielfach bis zum Abbruch von Gesprächen führen. Insbesondere das „Working Capital“ und das Liquiditäts-Risiko zur Frage der Auflösung von „Rückstellungen“ seien hier genannt.

 

Bezüglich Beta-Faktor kann ich sagen, dass ich diese Feinjustierung im KMU-Segment nicht als Faktor verwendet, da ich diesen in der Risiko-Bewertung bereits integriert sehe. Bei größeren Unternehmen und natürlich bei börsennotierten Firmen ist dieser aber Standard.

 

Neben dem theoretischen Know-how in Bezug auf Verfahren und Komplexitätsreduktion bildet meine über 25-jährige Markt-, Bewertungs- und Anwendungserfahrung den Grundstein meiner Kompetenz und ist Garant für Ihren Deal-Erfolg.

 

25 Jahre Erfahrung - Ihr Experte KMU-Unternehmensbewertung

 

Gerade diese Erfahrung für marktfähige Unternehmenswerte wird immer bedeutender, denn heutzutage hat jedes Unternehmen seine eigenen, individuellen Besonderheiten, seine Stärken und Schwächen. Kein Unternehmen gleicht mehr dem anderen, selbst innerhalb der gleichen Branche. Deshalb ist auch der Unternehmenswert immer individuell zu ermitteln. Häufig wird dieser auch als Firmenwert bezeichnet.

 

Beim Start in Verkaufsgespräch ist es somit wichtig, die Erkenntnisse aus der Unternehmensbewertung in Teilen in einem ausführlichen Exposé bzw. Memorandum einzubinden. Dies schafft Vertrauen und Akzeptanz.

 

In einem guten Exposé / Memorandum ist die Nachvollziehbarkeit der Bewertung inkludiert

Durch meine ständige Auseinandersetzung mit Unternehmensbewertungen bin ich in der Lage, professionelle, nachvollziehbare und marktgerechte Wertermittlungen zu erstellen.

 

Ich bin Ihr Spezialist und Berater für die KMU Unternehmensbewertung

 

Gerne empfehlen wir auch unsere Partner als weitere Experten für Spezialbereiche. Egal, ob es um Umweltfragen geht oder Patentfragen - wir haben professionelle und kompetente Partner.

 

Eine marktfähige Unternehmensbewertung

und ein erfolgreicher Unternehmensverkauf/-kauf gehören zusammen!

 

Für die Unternehmensbewertung verfüge ich über 25 Jahre Erfahrung bei der Bewertung von KMU´s und verfüge über ein breites Branchen-Know-how.

Gerne nennen wir hier einige Branchen, in denen Firmen-Werteinschätzungen und Unternehmensbewertung Thema waren: Maschinenbau, Anlagenbau, Elektrotechnik, Elektronik, Kunststofftechnik, Verlagswesen, Weiterbildung, Software, Spedition und Transportwesen, Mess- und Regeltechnik bis hin zur Metallbearbeitung und viele mehr.. 

 

 

2. Angebote und Varianten zur Unternehmensbewertung

 

Fordern Sie jetzt unser Angebot für die nachfolgende Offerte an, die Sie interessiert. Kontakt

 

 

Folgende Bewertungs-Angebote biete ich an:

 

A.) Telefon-Coaching  für einzelne Fragen à 15 Minuten Taktung

 

B.) 1-Tages-Coaching  Bewertung + Strategie vor Ort - als erste Indikation

 

C.) RPPC Markt-Wert-Einschätzung  intensiv und günstig mit Zusatznutzen

 

D.) RPPC Professional  Unternehmensbewertung - sehr ausführlich

 

E.) Spezial Gutachten

 

 

zu A.) Telefon-Coaching

 

Es kommt vor, dass Sie spezielle Bewertungs-Fragen haben die Sie mit einem M&A Profi der auf KMU´s spezialisiert ist, erörtern möchten. In diesen Fällen biete ich Telefon- oder Video-Coaching im Abrechnungsmodus á 15 Minuten Taktung an.

 

Die Beratungsdauer bestimmen somit Sie selbst, je nachdem wie viele Fragen Sie haben. Gerne ist dies auch bei mir im Büro möglich. Dieses Angebot ist als erstes Feedback zu Ihren Fragen zu verstehen und stellt in keiner Weise eine Werteinschätzung dar.

 

Rufen Sie mich einfach an, wir besprechen dann diese Möglichkeit.

 

 

zu B.) Das 1-Tages M&A Coaching Wert + Strategie

 

Dies ist zwar knapp, aber individuell. Es ist die richtige Wahl, wenn Sie eine erste professionelle und Indikative-Markt-Wert-Einschätzung für Ihre Firma wünschen und wissen möchten, was ein M&A-Profi an Ihrer Stelle tun würde. Sie erhalten das wichtigste Wissen zum Transaktionsmarkt, zu Bewertungsmodellen Ihrer Firma, zur Deal-Wahrscheinlichkeit und möglichen Vermarktungsstrategien. - Auf diesen Erkenntnissen bauen Sie weitere, gute Entscheidungen auf.

 

Es ist das wesentliche Wissen, welches Sie für Ihren Deal-Erfolg benötigen !

 

Hier gehe ich auf alle wichtigen Teilbereiche einer marktfähigen Unternehmensbewertung ein. Von der Vergangenheitsanalyse, der IST-Analyse bis hin zur Unternehmensplanung. Dabei erkennen wir i. d. R. auch schnell die Aspekte, die deutlichen Einfluss auf den Wert haben.

 

Sie erhalten einen echten Allrounder-Überblick und lernt verschiedene Blickwinkel der Bewertung und Modelle kennen.

 

1. Sie erhalten vorab eine kurze Liste „benötigte Unterlagen“
2. Ebenso eine allgemeine Dokumentation „Um was geht es bei der KMU Bewertung“
3. Eine Dokumentation des Tages erstellen Sie für sich selbst, während des Termins
4. Wir besprechen eine erste Unternehmensanalyse inkl. SWOT-Analyse
5. Auch besprechen wir weitere Fragen und eine kleine Unternehmensplanung
6. Natürlich auch was wäre weiter zu tun und welche Strategie führt zu Deal
7. Sie erhalten eine kurze, stichpunktartige Zusammenfassung

 

Hinweis: Dieses Angebot ist auch "Online" via Email, Telefon und Videokonferenz buchbar.

 

Im Wesentlichen biete ich Ihnen hier ein praxiserfahrenes 1-Tages-M&A-Coaching zum Thema marktfähige Werteinschätzung für kleine & mittlere Unternehmen, um zu erkennen, was wichtig ist und in welche Richtung eine erste, grobe Werteinschätzung gehen kann. - Dies ergänze ich um meine Strategie-Empfehlung, wie ich an Ihrer Stelle weiter agieren würde und was zu tun ist.

 

Hinweis: ... dieses Coaching ersetzt keine echte RPPC Markt-Wert-Einschätzung bzw. Unternehmensbewertung! 

 

 

zu C.) Die RPPC Markt-Wert-Einschätzung

 

zu C.) Dies ist die richtige Wahl, wenn Sie als Eigentümer bereits die klare Entscheidung getroffen haben, Ihr Unternehmen wirklich verkaufen zu wollen. In diesen Fällen ist die RPPC Markt-Wert-Einschätzung die optimale Offerte.

 

Ziel = Erkennen eines marktfähigen Wertes inklusive Vermarktungsunterlagen.

 

Die RPPC Markt-Wert-Einschätzung ist eine KMU-Unternehmensbewertung, bei der wir eine intensive Unternehmensanalyse durchführen und einen aus unserer Sicht realisierbaren Preis ermitteln. Diese basiert auf über 25 Jahren M&A-Erfahrung rund um den KMU-Transaktionsmarkt. Konkret ergibt sich unsere Einschätzung aus verschiedenen Analysen, Perspektiven und Erwartungen. Am Ende erhalten Sie auf Basis unserer Erfahrung aus über 2.500 M&A-Projekten auch immer ein konkretes Ergebnis. Ebenso zeigen wir Wege für eine Erfolg versprechende Vorgehensweise im Verhandlungsprozess.

 

Die Ausarbeitung der RPPC Werteinschätzung besteht aus 2 Teilen. Der erste Hauptteil beinhaltet die Unternehmensdarstellung mit Darstellung der Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft inklusive SWOT-Anteile wie Stärken und Chancen. Der zweite Teil, der nur für Sie gedacht ist, zeigt Bewertungsvarianten, aber auch weitere SWOT-Elemente wie Risiken und Gefahren auf.

 

Nur das echte Wissen um diesen marktfähigen Wert bringt den Erfolg. Zu oft erleben wir in der Praxis, dass genau dieses Wissen fehlt. Jahrelange, ergebnislose Gespräche sind dann die Konsequenz – Das muss nicht sein !

Wir sind Ihr erfahrener M&A-Experte und KMU-Unternehmensbewerter

 

Der Grund, weshalb wir die RPPC Markt-Wert-Einschätzung günstig anbieten können im Vergleich zu einem Gutachten, liegt u. a. in der Ausführlichkeit, der Dokumentation und im Bereich Haftung. Das Ergebnis ist aber dasselbe.

Zusatznutzen der RPPC Markt-Wert-Einschätzung

Im Verkaufsprozess dient das Wissen um diesen Markt-Wert als Abweichungswert zur eigenen „Bauch“-Werteinschätzung. Je höher der Abweichungsgrad, umso unwahrscheinlicher wird ein Deal, was relativ schnell der Fall ist.

Gleichzeitig kann der Hauptteil der Ausarbeitung ohne Werteinschätzungen als professionelles Unternehmens-Memorandum (Exposé) im Verhandlungsprozess verwendet werden. Aus der Besprechung der Ausarbeitung können zudem konkrete Risiko-Elemente, aber auch Wert-Generatoren abgeleitet werden.

 

1. Dieses Angebot läuft über mehrere Tage und bieten wir zu einem individuellen Festpreis
2. Sie erhalten vorab einen Fragenkatalog „benötigte Unterlagen“
3. Der erste Termin ist immer vor Ort
4. Weitere Fragen klären wir dann via Email, Telefon oder Video-Konferenz
5. Sie erhalten bei diesem Termin eine „Checkliste Unternehmensbewertung“
6. Ebenso eine allgemeine Dokumentation „Um was geht es bei der KMU Bewertung“
7. Ich erstelle die Analysen, Einschätzungen und Dokumentation für Sie
8. Wir besprechen die Unternehmensanalyse inkl. SWOT-Analyse
9. Ebenso eine Unternehmensplanung
10. Präsentation der Ergebnisse und Strategie-Empfehlung für einen Deal
11. Übergabe der Dokumentation

 

Hier erhält man eine ausführliche Dokumentation und lernt verschiedene Blickwinkel der Bewertung und Vorgehensweise in der Vermarktung kennen, basierend auf Ihrem individuellen Unternehmen.

 

 

zu D.) Die RPPC Professional Bewertung

 

Diese biete ich an, wenn intensive Analysen notwendig sind, z. B. wenn Meinungsunterschiede unter Gesellschaftern zum Wert bestehen.

 

 

zu E.) Spezial Gutachten

 

Spezialgutachten kommen z.B. bei steuerlichen, patentrechtlichen oder bei Umweltaspekten etc. zur Anwendung. Diese machen wir nicht selbst, sondern hier empfehlen wir gerne unsere Partner, die darauf spezialisiert sind.

 

 

Unsere Bewertungs-Leistungen biete ich Ihnen immer zu festen Konditionen an, unabhängig vom Ergebnis der Analyse und Ausarbeitung. Darin ist mindestens auch ein Tag, an dem wir zu Ihnen komme, denn der persönliche Eindruck ist besonders wichtig.

 

Mein typischer Aktionsradius ist bundesweit, wobei ich in einigen Regionen häufiger bin. Dazu zählen u. a. Süddeutschland, Franken, Bayern, Baden-Württemberg, Hessen und Thüringen.

 

Wir kommen auch gerne zu Ihnen. - Nehmen Sie jetzt Kontakt zu uns auf.

 

 

 

 

Wichtige Hinweise zur Unternehmensbewertung!

 

Das generelle Ziel einer Unternehmensbewertung ist die Einschätzung der nachhaltigen Ertragskraft und deren Übertragbarkeit auf Dritte.

 

Dies ist keine einfache Aufgabe, sondern erfordert echtes Know-how, echte Erfahrung und viel Fingerspitzengefühl. Immer wieder sehen wir in der Praxis, dass ungeeignete oder unreflektierte Zahlen oder Faktoren als Bewertungsgrundlage herangezogen werden, die natürlich nie zum Deal führen.

 

Vertrauen Sie auf uns als Ihren M&A-Spezialisten, der Ihr Vorhaben zum Deal führt

 

 

 

Tipps zur KMU-Unternehmensbewertung:

 

Aus vielfacher Praxis-Erfahrung können wir Ihnen nachfolgende Tipps geben, die Sie berücksichtigen sollten.

 

1. Eine marktfähige Bewertung ist wichtig, um zu erkennen, bei welcher Größenordnung man zu einem Deal kommen kann. Wie diese Erkenntnis im M&A-Prozess verwendet und eingebunden wird, ist eine andere Frage.
2. Käufer, aber insbesondere Verkäufer, liegen mit den eigenen „Wertvorstellungen“ regelmäßig außerhalb einer Deal-Wahrscheinlichkeit
3. Ein guter Bewerter muss Ihr Sparringspartner sein, kein „Mitarbeiter“, kein "Freund" etc. !
4. Beauftragen Sie zur Unternehmensbewertung nur Personen bzw. Firmen, die auch den Vermittlungsauftrag erhalten
5. Lassen Sie sich nicht von utopischen oder übertriebenen Werten und Versprechungen täuschen
6. Die realistische Nachhaltigkeit der entziehbaren Überschüsse und deren Übertragbarkeit auf Dritte ist ausschlaggebend
7. Ohne intensive Analyse, Planungen und Auswertungen kann niemand RICHTIG die Frage "Was ist meine Firma wert?" beantworten, auch wenn dies immer wieder gewünscht wird. Es gibt auch keinen Arzt, der eine vollständige Diagnose abgeben kann, nur weil er ein Foto einer Person sieht.

 

 

Die Grundsätze ordnungsgemäßer Unternehmensbewertung:

1. Grundsatz der Bewertung der wirtschaftlichen Einheit
2. Grundsatz der Bewertung der vorhandenen Ertragskraft
3. Grundsatz der gesonderten Bewertung des nicht betriebsnotwendigen Vermögens
4. Grundsatz des Stichtagsprinzips
5. Grundsatz der Vergangenheitsanalyse
6. Grundsatz der Zukunftsbezogenheit der Bewertung
7. Grundsatz der erfolgsorientierten Substanzerhaltung
8. Grundsatz des Vorsichtsprinzips
9. Grundsatz der Bewertung des Managementfaktors
10. Grundsatz der Substanzerhaltung des Erfolges
11. Grundsatz eindeutiger Bewertungsansätze
12. Grundsatz der Verwendung abgesicherter Bewertungsunterlagen

 

Wir analysieren detailliert, erkenne Potenziale und machen echte Werte transparent.

 

 

Die Zukunft des Mittelstands ist weltweit massiv im Umbruch. Inzwischen ist aus unserer M&A-Berater-Sicht transparent, wie sich die Unternehmenswerte entwickeln werden.

Der gesamte Mittelstand befindet sich seit 2021 in einem massiven Digital-Technologiewandel 

Zudem haben die Eigentümer in der Corona-Krise noch gedacht, dass danach das unternehmerische Leben wieder seinen normalen Gang geht, so ist mit dem Ukraine-Konflikt oder den weltweiten Zollstreitigkeiten klar, dass immer etwas anderes kommen wird. Es ist nur eine Frage der Zeit.

Resilienzfähigkeit! – Eine Eigenschaft, die Unternehmenswerte beeinflusst

Gleichzeitig werden laufend und in allen Branchen neue Gesetze erlassen, beispielsweise wie die WEG-Reform. Diese erlaubt unter anderem den Kunden einer Hausverwaltung ein schnelles Kündigen deren Verträge. Die Konsequenz auf solche Regelungen ist ein Verfall der Firmenwerte, da keine nachhaltigen, über mehrere Jahre festen Verträge mehr vorliegen.

 

Unternehmenswerte für KMU´s werden sich veränden !

 

 

 

Die Zukunft ist für die Unternehmensbewertung entscheidend !

Hinweis: Gerade in der Corona-Zeit wird deutlich, dass sich der Wert einer Firma schon immer nur auf die künftig zu entziehenden Cashflows bezogen hat oder bezieht und noch nie auf Vergangenheitswerte. Die Vergangenheit war und bleibt ein wichtiges Indiz für die künftige Entwicklung und muss immer genau analysiert werden.

Handeln Sie jetzt, bevor es zu spät ist ! Veränderungen kommen immer schneller !

Parallel dazu werden seit einigen Jahren bereits gesetzliche Bestimmungen wie „Zertifizierungsanforderungen“ u.ä. für Leistungen in allen Segmenten laufend nach oben getrieben. Dies wird dazu führen das kleinere und mittelständische Firmen dies finanziell nicht mehr leisten können oder wollen. Hier würden sich z. B. Fusionen anbieten.

Ihr Berater Unternehmensbewertung - Wir wissen, was zu tun ist !

 

Diese Entwicklungen sind nicht temporär, sondern sind langfristige Trends, die durch die Corona-Situation nur punktuell, stark beschleunigt werden. Vergessen Sie nicht, sobald ein Gesetz verabschiedet ist, ein neuer Virus die Welt befällt oder etwas anderes Ihre Branche oder Unternehmen direkt oder indirekt betrifft, genau in diesem Moment hat sich der Wert Ihrer Firma verändert. Diese Unsicherheiten werden künftig direkt in die Bewertung einfließen.

 

Markt-Erfahrung ist das A und O bei der Unternehmensbewertung